钢铁、有色、建材冲刺碳达峰 会不会触发涨价周

　　近日，国家发展改革委产业司主持召开钢铁、有色金属、建材行业碳达峰工作研讨会，提出研究制定钢铁、有色金属、建材等行业的碳达峰方案，结合传统高能耗行业实际，推动产业转型升级，提高能源利用效率，助力实现碳达峰碳中和目标。

　　钢铁、有色金属和建材制造业都被视为传统高能耗行业，随着相关标准的制定和绿色环保产业链的建立，推进碳达峰碳中和目标的实现势必倒逼企业加快向低碳、近零碳、零碳深度转型。

　　那么，在转型过程中对相关企业的影响将体现在哪些方面？这些行业是否会进入一轮新的涨价周期？市场集中度将会呈现怎样的变化？相关板块的投资价值将如何体现？带着种种疑问，《证券日报》记者对多位业内人士进行了深入采访。

　　年内普钢价格指数

　　已上涨7.59%

　　世界钢铁协会统计数据显示，全球平均每生产1吨钢会排放1.8吨二氧化碳。我国作为钢铁生产大国，钢铁行业碳排放量占全国碳排放总量约15%。

　　“在一系列政策驱动下，钢铁行业亟需实施低碳转型。从生产端来看，需要我国钢铁行业从优化原燃料结构、突破关键性低碳技术、强化节能及能效提升等三大方面进行切实推进，从而构建更高水平的供需动态平衡，最终打造出循环经济产业链。”道智投资执行董事康道志在接受《证券日报》记者采访时表示，目前，我国钢铁生产主要是高炉—转炉的长流程生产工艺，碳排放量占全球钢铁行业的60%以上。根据我国碳达峰碳中和目标节点，工信部将明确钢铁等重点行业碳达峰行动方案和路线图。

　　今年以来，受碳达峰碳中和目标消息刺激，国内钢材价格普遍呈现出震荡向上的趋势。相关数据显示，截至3月19日，今年以来，我国普钢相对价格指数上涨了12.6个百分点，涨幅约7.59%。

　　对此，睿沣资产总经理赵钦峰在接受《证券日报》记者采访时表示，在碳达峰碳中和目标大背景下，2020年12月份以来，工信部多次发声要求2021年钢铁产量同比下降，这是行业供给收缩的重大信号。

　　“此次政策可类比于钢铁行业新一轮的‘供给侧结构性改革'，内蒙古、江苏、上海、湖南、河北等省(区、市)相继出台相关涉及钢铁的碳达峰政策。当前政策若严格执行将会影响到钢铁行业现有的供需格局，另外钢材成材的降库拐点已经到来，而在供应端增量受限、需求端回升空间较大的情况下，预计后期降库速度将加快，钢材现货价格或继续震荡上行。”赵钦峰说。

　　伴随着碳达峰碳中和目标的逐步落实以及钢材价格的震荡向上，A股钢铁板块也迎来了不小的上涨，东方财富Choice金融终端数据显示，年初以来截至3月22日，A股钢铁指数(.EI)涨幅为24.17%，远远超过了同期大盘指数。

　　私募排排网研究员叶远声在接受《证券日报》记者采访时表示，从供给端来看，伴随着碳达峰碳中和目标的工作推进，给钢铁行业的环保治理带来了更加严酷考验，部分地区的钢铁产量已经出现了明显下降，供给端收缩情况日益加剧。未来，随着钢铁供给侧结构性改革的持续推进，对供给端的压制力度势必有增无减。从投资价值的角度来看，相对看好钢铁板块，供需端矛盾推动了钢企盈利能力上升。另外，钢铁股的高分红和低估值使得钢铁股具有较高的防御价值。

　　赵钦峰表示，钢铁板块的大涨可归结为碳达峰碳中和目标要求下的限产、减产。钢材受益于顺周期需求，相关企业盈利预期向好，再加上估值较低，短期利好钢铁股的估值提升。

　　展望后市，赵钦峰认为，短期压降粗钢产量，将给普钢板块带来阶段性供需错配的预期，而提高全废钢短流程工艺占比，也将带来相关配套耗材企业投资机会。长期来看，实现产业绿色转型升级利好钢铁行业龙头企业。

　　有色金属低碳转型成本上涨

　　将传导至下游

　　根据中国有色金属工业协会统计，2020年我国十种有色金属产量首次突破6000万吨达到6168万吨，有色金属行业的二氧化碳总排放量约6.5亿吨，占全国总排放量的6.5%。其中，铝冶炼行业排放占比77%左右，铜铅锌等其他有色金属冶炼业约占9%，铜铝压延加工业约占10%。

　　有色金属行业作为力争率先碳达峰的原材料工业之一，“十四五”期间将全面加快绿色低碳转型，为我国总体实现碳达峰作出贡献。全国政协常委、中国有色金属工业协会党委书记葛红林在今年全国两会期间表示，碳达峰、碳中和行动，给我国有色金属工业发展带来了机遇与挑战。一方面，将推动行业企业加快绿色转型，加强技术创新；以铝代钢的轻量化节能优势将进一步凸显，对应用领域的碳达峰、碳中和提供支撑。另一方面，行业企业在推进碳达峰的同时，也将快速地压减碳峰值水平，为碳中和作出贡献。

文章来源：《中国建材科技》 网址: http://www.zgjckjzz.cn/zonghexinwen/2021/0324/913.html